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改革提速 电力等三行业领域迎机遇

       2014年全国经济体制改革工作会议于16日至17日在京召开。会议要求,确保完成2014年经济体制改革九大重点任务。其中,深入推进国有企业改革,完善基本经济制度,发展混合所有制经济,成为重点任务之一。

  会议明确指出,界定不同国有企业功能,推动各种所有制资本交叉持股、相互融合。加快推进电力、油气、盐业等重点行业改革。本版将以系列报道的形式,对以上三大受益行业的市场机会进行仔细梳理,并挖掘相关龙头个股的投资价值,以飨读者。

  电力

  三类公司直接受益

  据《证券日报》市场研究中心数据显示,昨日,电力概念股中,三峡水利(10.19,0.31, 3.14%)、乐山电力(7.35, 0.08, 1.10%)、大连热电(6.46, 0.06, 0.94%)、华电国际(3.24, 0.02, 0.62%)、内蒙华电(3.64, 0.02, 0.55%)、国电电力(2.27, 0.00,0.00%)、皖能电力(6.46, 0.01, 0.16%)、黔源电力(8.48, -0.03, -0.35%)、湖南发展(6.48, 0.02, 0.31%)等个股逆市上涨。

  在改革的浪潮中,电力体制改革亦将重新启动。据悉,能源局牵头制定的新电改方案改革已上报国务院,其内容包括:电网要逐步退出售电;电网财务或调度择其一独立;电价市场化方面则是建立多买多卖的电力市场,通过大用户直购试点放开上网电价和销售电价。对此,安信证券认为,总的来看,方案中未来电网在电力工业中的核心地位将下降,而发电公司和电力用户的地位将相应上升;发电企业经营模式将由成本控制型企业变为市场型企业,各公司的发展战略将出现分化。电网公司、水电公司以及火电公司将受益。

  对于行业的投资机会,安信证券表示,首先,对小电网公司来说,售电侧改革有利于进行市场扩张和降低购电成本,但其原有售电区域可能受到侵蚀。天富热电(7.43, 0.05,0.68%)、涪陵电力(8.70, 0.03, 0.35%)、郴电国际(12.36, 0.06, 0.49%)、岷江水电(3.75, 0.03, 0.81%)、西昌电力(8.41, 0.03, 0.36%)、明星电力(7.57, 0.05,0.66%)可能受益。其次,从趋势上来看,未来水电行业的电价会逐步提高,现在的水电上市公司将明显受益,投资者可重点关注川投能源(11.37, 0.13, 1.16%)、桂冠电力(2.76,0.01, 0.36%)、黔源电力、梅雁吉祥(2.25, 0.00, 0.00%)。第三,火电公司受益于西电东送,根据政府指导意见,未来燃煤电厂新增装机将以电力外送为主,处于新疆、内蒙古、山西、等地的火电公司有望受益于西电东送,主要公司包括金山股份(4.92, -0.13,-2.57%)、内蒙华电、漳泽电力(2.78, 0.03, 1.09%)、京能电力(3.40, 0.00, 0.00%)等。

  油气 民营企业成改革最大受益者

  据《证券日报》市场研究中心数据显示,昨日油气改革概念股中,大庆华科(13.48,-0.13, -0.96%)上涨3.58%,*ST海化(2.96, 0.05, 1.72%)上涨0.24%,华锦股份(4.07,0.03, 0.74%)、龙洲股份(7.15, 0.07, 0.99%)平盘。

  昨日涨幅居前的大庆华科是中报业绩预喜股,公司立足于石化新材料、精细化工和医药及保健品领域,主要产品包括聚丙烯、加氢戊烯、轻芳烃(AS1)和医药保健品。公司预计2014年上半年净利润1400万元至1600万元,同比增长6021.56%至6896.06%。

  从油气行业供需关系分析,2013年我国天然气和原油表观消费量均在一定程度上超过其产量,油气供应形势依然紧张,表现出较高的对外依存度。因此,以页岩气、致密气、煤层气、致密油等为代表的非常规油气资源开发将迎来历史性机遇。着眼资源可持续性,油气生产企业依然有较大发展空间。同时党的十八大提出“推动能源生产和消费革命”,反映出国家能源行业制度改革的重要性和急迫性,一系列改革方案的陆续出台将给油气行业的相关企业带来发展红利。

  华泰证券(7.79, 0.04, 0.52%)认为,国家政策的倾斜点主要集中在油气行业上游的勘探、生产领域,特别是页岩气等非常规油气的勘探和开发,已经开始对民营资本放开,加之页岩气将是未来能源开发的重中之重,因此掌握非常规油气勘探技术的民营企业将是整体油气行业产业链中的最大受益者。相关受益股有杰瑞股份(66.02, -0.64, -0.96%)、神开股份(10.52, 0.07, 0.67%)、淮油股份、恒泰艾普(20.430, 0.37, 1.84%)、江钻股份(15.18,-0.01, -0.07%)、海默科技(20.790, 0.00, 0.00%)、宝德股份(14.250, -0.13,-0.90%)、宝莫股份(8.10, 0.00, 0.00%)。

  盐业 改革利好市场化运作的公司

  据《证券日报》市场研究中心数据显示,昨日,盐业概念股中,云南盐化(9.70, 0.19,2.00%)上涨4.5%,兰太实业(7.51, 0.09, 1.21%)上涨1.78%,*ST海化上涨0.34%。

  其中,云南盐化是云南省惟一具有食盐生产、批发许可证企业,而云南是全国率先实现产销一体化盐业经营模式地区之一。公司已控制了云南省主要盐业生产资源,省内盐资源储量最大、生产成本最优四个盐矿,昆明盐矿、一平浪盐矿、乔后盐矿和磨黑盐矿已成为公司分公司,形成了在省内盐资源方面绝对优势和生产成本优势。

  4月21日,发改委宣布废止《食用盐专营许可证管理办法》,预示食用盐行业市场化改革进程开启。西南证券(8.87, 0.05, 0.57%)认为,我国盐业改革是市场发展的必然趋势,完全市场化运作的体制内公司将率先受益。我国盐业专营制度导致产销分离,盐业生产效率低,市场化进程低,制盐企业也难以形成规模效应。我国的盐业专营体制面临改革,完全的市场化运作是盐行业发展的必然趋势,得益于国家简政放权到地方政府,新都化工(11.50, 0.38,3.42%)作为民营食用盐定点生产企业已经与14个省盐业公司保持良好的合作关系,未来有望借助省盐业公司改制迅速做大渠道布局率先受益。公司2014年30万吨食用盐产能主要以生产多品种盐等高端品种为主,子公司益盐堂利润增长迅猛,预计公司2014年至2015年每股收益分别为0.52元、0.86元,给予“买入”评级。